Operações de troca e liquidação em bolsa

Regras de liquidação, compensação e benefícios Esta é a maior seção do Rulebook que fornece regras para a liquidação e compensação de contratos no mercado de câmbio e para o tratamento de ações de benefícios, como pagamentos de dividendos e ações corporativas. As regras de liquidação exigem que uma empresa membro assegure que todas as operações cambiais efetuadas sejam devidamente liquidadas. Existem regras em relação ao momento da liquidação, liquidação obrigatória, local de liquidação e adiamento ou prorrogação do prazo de liquidação. Além disso, as regras tratam da entrega entre escritórios, transferências certificadas e liquidação tardia. A Exchange opera um serviço de compra por meio do qual uma empresa membro pode solicitar o estoque da compra da troca em seu nome. As regras relativas à compra são incluídas nesta seção, mas os procedimentos e processos operacionais estão disponíveis separadamente na seção de compras. As regras relativas à compensação de operações através de uma contraparte central estão contidas nesta seção, incluindo acordos de compensação, adequação contínua, contratos de contraparte central e compensação de liquidação. Finalmente, existem regras relativas a situações de benefício geral e como elas devem ser tratadas. Estes incluem dividendos, questões de direitos, questões de capitalização, questões de direito, conversões e desenhos, aquisições e situações de estoque. Liquidação de contas Liquidação - Ações A NSCCL realiza funções de compensação e liquidação de acordo com os ciclos de liquidação previstos na programação de liquidação. A função de compensação da corporação de compensação destina-se a elaborar a) o que os membros devem entregar e b) o que os membros devem receber na data de liquidação. A liquidação é um processo de duas vias que envolve transferência de fundos e títulos na data de liquidação. A NSCCL também desenvolveu mecanismos para lidar com várias situações excepcionais, como falta de segurança, entrega incorreta, objeções da empresa, liquidação de leilões, etc. A compensação é o processo de determinação de obrigações, após o qual as obrigações são impostas pela liquidação. A NSCCL possui duas categorias de membros de compensação: membros de compensação e custódia. Os membros comerciais podem negociar em uma base proprietária ou comércio para seus clientes. Todas as negociações proprietárias tornam-se obrigação dos membros para a liquidação. Onde os membros comerciais trocam em nome de seus clientes, eles poderiam negociar por clientes normais ou por clientes que se instalariam por meio de seus custódicos. As negociações que são para liquidação por Custodiantes são indicadas com um código de Participante do Custodiante (CP) e o mesmo está sujeito a confirmação pelo respectivo Custodiante. O custodiante é obrigado a confirmar a liquidação dessas negociações no T 1 dia até o horário de encerramento 1,00 p. m. A não confirmação pelo custodiante incumbe a obrigação comercial do membro que contou com o comércio para o respectivo cliente. Um procedimento multilateral de compensação é adotado para determinar as obrigações líquidas de liquidação (posições de entrega) dos membros compensadores. Por conseguinte, um membro compensador teria obrigações de pagamento ou pagamento de fundos e valores mobiliários separadamente. No caso de valores mobiliários no segmento de comércio de comércio e comércio de leilões, as obrigações são determinadas em termos brutos, ou seja, todos os resultados do comércio em uma obrigação entregues e a receber de fundos e valores mobiliários. As obrigações de pagamento e pagamento dos membros para os fundos e valores mobiliários são determinadas pelas 2,30 p. m. No dia T 1 e são baixados para que eles possam resolver suas obrigações no dia da liquidação (T2). Instalação Auto Delivery Out Para o pagamento através do NSDL CDSL, uma instalação foi fornecida aos membros, em que as instruções de entrega serão geradas automaticamente pela Corporação de compensação com base nas obrigações de entrega líquida de seus membros compensadores. Essas instruções serão divulgadas no dia T1 para NSDL CDSL e os valores mobiliários nas contas do pool de membros de compensação serão marcados para pagamento. Os membros de compensação desejosos de utilizar esta facilidade devem enviar uma carta no formato previsto no Anexo. Ofertas descoladas e não compensadas O NSCCL realiza a compensação e liquidação de transações executadas no câmbio, exceto Trade for trade - segmento físico do mercado de capitais. A principal responsabilidade de resolver essas ofertas reside diretamente nos membros e o Exchange monitora apenas a liquidação. As partes são obrigadas a relatar a liquidação dessas ofertas à Bolsa. Mais informações sobre Clearing amp Sethold Links Relacionados Assista ao mercado liveTrading e Markets Trading and Markets Division Informações e Recursos A Securities Exchange Act de 1934 (QuotExchange Actquot ou quotActquot) governa a forma como operam os mercados de valores mobiliários nacionais e seus corretores e revendedores. Esta seção contém algumas das disposições importantes da Lei e suas regras. Você encontrará informações sobre se você precisa se registrar como corretor e como você pode se registrar, bem como as normas de conduta e as regras de responsabilidade financeira que os corretores devem seguir. Uma troca de valores mobiliários é uma troca de valores mobiliários que se registrou na SEC de acordo com a Seção 6 do Securities Exchange Act de 1934. Informações sobre os intercâmbios registrados na SEC, o arquivamento de regras e outras orientações podem ser encontradas aqui. Os agentes de transferência registram alterações de propriedade, mantêm os registros do titular da garantia do emissor, cancelam e emitem certificados e distribuem dividendos. Como os agentes de transferência estão entre empresas emissoras e detentores de títulos, as operações eficientes do agente de transferência são fundamentais para a conclusão bem sucedida de negócios secundários. As regras e regulamentos da SEC destinam-se a facilitar o apuramento e a liquidação rápidos e precisos das operações de valores mobiliários e que garantem a salvaguarda de valores mobiliários e fundos. Informações sobre registro, inspeções e regras do agente de transferência podem ser encontradas aqui. A Lei Dodd-Frank estabeleceu um quadro abrangente para regular os mercados de swaps de balcão. O Título VII dessa Lei divide a autoridade reguladora sobre swaps entre a SEC e a Commodity Futures Trading Commission (CFTC). (Link para a CFTC) De acordo com a lei, a SEC possui autoridade sobre os swaps baseados na cadência de segurança, rdquo que são amplamente definidos como swaps com base em (1) um único seguro ou (2) um empréstimo ou (3) um grupo de base estreita ou Índice de títulos ou (4) eventos relacionados a um único emissor ou emissores de títulos em um índice de segurança de base estreita. Informações sobre registro, regras e entidades de troca baseadas em segurança podem ser encontradas aqui.