Estratégias de negociação com acesso parcial ao mercado de derivativos

Estratégias de Negociação com Acesso Parcial ao Mercado de Derivados Esta pesquisa analisa estratégias de negociação com derivativos quando há vários ativos e fatores de risco. Nós investigamos a melhoria do portfólio se os investidores tiverem um acesso total e parcial aos mercados de derivativos, ou seja, situações em que os derivativos são escritos em algumas, mas não em todas, ou em fatores de risco negociados no mercado. O foco está em mercados com risco de salto. Nesses mercados, a escolha das melhores exposições ao risco de salto e difusão está vinculada. Em uma aplicação numérica, estudamos o benefício potencial da adição de derivados ao mercado. Acontece que, e. A correlação de difusão e a volatilidade ou os tamanhos de salto podem ter um impacto significativo no benefício de um novo produto derivado, mesmo que os preços de mercado do risco permaneçam inalterados. Dada a estrutura do risco, os investidores podem ter preferências diferentes para tornar os fatores de risco negociáveis. Os ganhos de utilidade fornecidos por novos derivativos podem aumentar ou diminuir de acordo com o tipo de contrato adicionado. Exportar metadados Serviços Adicionais Título da compilação da revista (em inglês): Journal of Banking amp Finance Local de publicação: Ano de publicação: S. 1288 - 1298. gráfico. Darst. Ano da primeira publicação: Derivados Saltos Escolha da carteira Estratégias de negociação Artikel in einer Zeitschrift Postprint Estratégias de negociação com acesso parcial ao mercado de derivativos Matthias Muck Otto Friedrich Universidade de Bamberg, DekaBank Presidente de Controle Financeiro, Krntenstr. 7, 96052 Bamberg, Alemanha Recebido 21 de dezembro de 2008. Aceito em 18 de novembro de 2009. Disponível em linha 26 de novembro de 2009. Esta pesquisa analisa estratégias de negociação com derivativos quando há vários ativos e fatores de risco. Nós investigamos a melhoria do portfólio se os investidores tiverem acesso total e parcial aos mercados de derivativos, ou seja, situações nas quais os derivativos estão escritos em algumas, mas não em todas, ou em fatores de risco negociados no mercado. O foco está em mercados com risco de salto. Nesses mercados, a escolha das melhores exposições ao risco de salto e difusão está vinculada. Em uma aplicação numérica, estudamos o benefício potencial da adição de derivados ao mercado. Acontece que, e. A correlação de difusão e a volatilidade ou os tamanhos de salto podem ter um impacto significativo no benefício de um novo produto derivado, mesmo que os preços de mercado do risco permaneçam inalterados. Dada a estrutura do risco, os investidores podem ter preferências diferentes para tornar os fatores de risco negociáveis. Os ganhos de utilidade fornecidos por novos derivativos podem aumentar ou diminuir de acordo com o tipo de contrato adicionado. Classificação JEL Escolha do portfólio Jumps Derivatives Estratégias de negociação Fig. 1. Fig. 2. Fig. 3. Fig. 4. Fig. 5. Fig. 6. Fig. 7. Copyright 2009 Elsevier B. V. Todos os direitos reservados. Artigos citando () Estratégias de negociação com acesso parcial ao mercado de derivativos Esta pesquisa analisa estratégias de negociação com derivativos quando existem vários ativos e fatores de risco. Nós investigamos a melhoria do portfólio se os investidores tiverem acesso total e parcial aos mercados de derivativos, ou seja, situações nas quais os derivativos estão escritos em algumas, mas não em todas, ou em fatores de risco negociados no mercado. O foco está em mercados com risco de salto. Nesses mercados, a escolha das melhores exposições ao risco de salto e difusão está vinculada. Em uma aplicação numérica, estudamos o benefício potencial da adição de derivados ao mercado. Acontece que, e. A correlação de difusão e a volatilidade ou os tamanhos de salto podem ter um impacto significativo no benefício de um novo produto derivado, mesmo que os preços de mercado do risco permaneçam inalterados. Dada a estrutura do risco, os investidores podem ter preferências diferentes para tornar os fatores de risco negociáveis. Os ganhos de utilidade fornecidos por novos derivativos podem aumentar ou diminuir de acordo com o tipo de contrato adicionado. Você quer ler o resto deste artigo. Citações Citações 9 Referências Referências 28 QuotCalibração para o índice SampP 500 e mercados de opções, eles encontram uma melhoria de desempenho considerável quando os derivativos estão incluídos na carteira de investimentos. Da mesma forma, Muck (2010) investiga potenciais melhorias de portfólio para estratégias de negociação quando o investidor tem acesso parcial ou total a derivativos sobre os ativos que compõem o conjunto de oportunidades de investimento. Brennan e Cao (1996) analisam o papel dos derivados na melhoria das oportunidades comerciais a partir de uma perspectiva de informação. Resumo: desenvolvemos um modelo de programação estocástica para abordar de forma unificada uma série de decisões inter-relacionadas no gerenciamento de portfólio internacional: uma ótima diversificação de portfólio e mitigação de riscos de mercado e de moeda. O objetivo é controlar a exposição ao risco total das carteiras e atingir um equilíbrio efetivo entre o risco eo retorno esperado. Ao incorporar opções e encaminhar contratos no modelo de otimização de portfólio, podemos avaliar numericamente o desempenho de táticas alternativas para atenuar a exposição aos riscos primários. Achamos que o controle do risco de mercado com opções tem impacto mais significativo no desempenho do portfólio do que a cobertura cambial. Demonstramos através de extensos testes empíricos que os benefícios incrementais, em termos de redução de risco e geração de lucros, são obtidos quando os riscos de mercado e de moeda são controlados em conjunto pelos meios apropriados. Texto completo Artigo Dec 2017 Nikolas Topaloglou Hercules Vladimirou Stavros A. Zenios Mostrar resumo Ocultar resumo RESUMO: investigamos a relação entre uso de derivativos e capital corporativo do capital social. Usando uma grande amostra de empresas não financeiras, calculamos e analisamos (i) o custo relativo do patrimônio das empresas que utilizam derivativos e aqueles que não e (ii) a mudança no custo de capital próprio experimentado pelas empresas que iniciam programas de derivativos. Achamos que o custo da equidade de usuários de derivativos é menor do que os não usuários em 24-78 pontos base. Nossos resultados são robustos para as especificações que explicam a endogeneidade potencial relacionada ao uso de derivadas da firmax27s e decisões de estrutura de capital. Achamos ainda que a redução do custo do capital próprio é atribuível tanto ao mercado mais baixo quanto ao beta-beta, sugerindo que as empresas utilizam derivativos para reduzir o risco de angústia financeira e que esse risco de socorro possui um componente sistemático com preço no mercado. Finalmente, as reduções observadas no custo de equidade tendem a ser maiores para empresas menores e para empresas que utilizam derivativos de taxa de câmbio e taxa de juros. Artigo Jun 2010 Gerald D. Gay Chen-Miao Lin Stephen D. Smith Mostrar resumo Ocultar resumo RESUMO: Este artigo propõe uma maneira empiricamente atraente de incorporar o ruído intra-dia em uma regra de negociação VWAP. Em mercados voláteis, as notícias chegam inesperadamente e rapidamente. Isso deve influenciar as decisões comerciais de um comerciante. No entanto, a literatura não incorporou essas informações em uma estrutura de negociação algorítmica. Posteriormente, este artigo apresenta uma estrutura dinâmica VWAP (DVWAP) que permite aos comerciantes informados utilizarem notícias aleatórias e, assim, melhorar a execução do comércio. Artigo Jul 2017 Mark L. Humphery-Jenner